Do tej pory, być może widziałeś wiele odniesień do analizy technicznej i innych rodzajów analizy na stronach handlu online, ale czy naprawdę wiesz, co to jest? W tym przewodniku przedstawimy Ci te techniki, które są niezbędne dla każdego tradera.

Co to jest analiza techniczna?

Analiza techniczna jest jednym z najbardziej powszechnych narzędzi wykorzystywanych przez inwestorów/spekulantów do podejmowania decyzji, co i kiedy kupić.

Jest to technika używana do przewidywania, z dość wysokim procentem dokładności, jaki będzie następny ruch ceny. Osiąga się to po zbadaniu ich ewolucji w przeszłości. W tym aspekcie można ją porównać do meteorologii, która po zbadaniu wzorców w zachowaniu się pogody, jest w stanie przewidzieć pogodę z wysokim poziomem dokładności. To nie oznacza, że przewidzenia są w 100% trafne, ponieważ taka dokładność jest oczywiście niemożliwa. Analityk techniczny, podobnie jak meteorolog, pracuje z prawdopodobieństwami.

Analiza techniczna dzieli się na dwie odrębne dyscypliny: analizę wykresów, czyli badanie formacji cenowych, oraz analizę ilościową, czyli badanie wskaźników matematycznych, które można wyprowadzić z cen.

Jednym z ojców analizy technicznej był Charles Dow, redaktor prestiżowego Wall Street Journal. Teoria Dow’a pozostaje jednym z „przykazań” analizy technicznej. Stwierdził on, że cena odzwierciedla siły rynków, gdzie wszystko jest dyskontowane w cenie (wiadomości, wyniki…). Ponadto, ceny poruszają się zgodnie z trendami (byczymi, bocznymi lub niedźwiedzimi), które można łatwo zidentyfikować. Wreszcie, ruchy cen zawsze podążają za rozpoznawalnymi i powtarzalnymi wzorcami.

Analiza techniczna stwierdza, że cena i wartość są dokładnie takie same. Oznacza to, że jeśli na przykład BBVA jest notowana po 6 euro, to taka będzie jej wartość, dopóki cena się nie zmieni. Zmiany jego wartości następują poprzez zmiany w prawie podaży/popytu.

W przeciwieństwie do tego, analiza fundamentalna (inne narzędzie używane przez inwestorów/spekulantów) stwierdza, że cena to jedno, a wartość to drugie. Innymi słowy, jeśli BBVA jest notowana po 6 euro, analityk fundamentalny może powiedzieć, że rynek nie dostrzega jej prawdziwego potencjału i że akcje są niedowartościowane lub przewartościowane. Ponadto, mógłby również powiedzieć, że jego „subiektywna” cena wynosiłaby na przykład 4 euro lub 8 euro.

Zaletą analizy technicznej jest to, że jest ona bardziej obiektywna, ponieważ ceny, które są analizowane, są rzeczywistymi danymi, do których można uzyskać dostęp w dowolnym czasie, gdziekolwiek jesteś. Analiza fundamentalna, z drugiej strony, to badanie firmy, aby dowiedzieć się, czy jest niedowartościowana lub przewartościowana, a każdy analityk fundamentalny daje inną wartość dla każdej firmy. Jasnym jest, że jest to analiza subiektywna.

Kolejną wielką zaletą analizy technicznej, i być może najważniejszą, jest to, że oferuje ona informacje o cenach w czasie rzeczywistym. Natomiast informacje o sytuacji spółki docierają do nas z opóźnieniem, wraz z istotnymi wydarzeniami lub w momencie prezentacji wyników. Ponadto, analiza techniczna pozwala na sporządzenie planu handlowego z obiektywnymi kryteriami, punktami, w których aktywowane są określone cele i innymi ważnymi kwestiami.

Najlepsi brokerzy mają działy analizy technicznej, które są dedykowane do badania wykresów wszystkich aktywów giełdowych. Popularne stały się również automatyczne systemy transakcyjne, które są niczym innym jak robotami, które na podstawie analizy technicznej decydują kiedy kupić lub sprzedać. Aby to zrobić, podążają za kryteriami wprowadzonymi przez inwestora, ale wykonują je samodzielnie na prawdziwym rynku, bez naciskania przez spekulanta przycisku kupna lub sprzedaży.

Najważniejszymi narzędziami analizy technicznej są badanie świec japońskich, wykresy formacji zmiany lub kontynuacji trendu, badanie wskaźników i oscylatorów, fal Elliota czy badanie impulsów Fibonacciego. Chociaż analiza techniczna jest stosowana od kilku stuleci, jej zastosowanie przeżywa rozkwit dzięki postępowi technologicznemu, który umożliwia inwestowanie z dowolnego miejsca i w dowolnym czasie. W Polsce w ostatnich latach gwałtownie zyskał zwolenników.

Narzędzia analizy technicznej

Oto lista najlepszych narzędzi do analizy technicznej:

Świece japońskie

Świece japońskie są jednym z najczęściej używanych narzędzi do analizy technicznej w handlu na rynku Forex, ze względu na dużą ilość informacji, które oferują. Każdy świecznik ma korpus (który wskazuje, jak cena zmieniła się od otwarcia do zamknięcia), knot i ogon (które wyznaczają ścieżkę ceny w czasie). Kolor jest również ważny, bycze świece są zazwyczaj zielone lub białe, a niedźwiedzie czerwone lub czarne.

W przypadku byczego trendu, cena zamknięcia jest wyższa od ceny otwarcia i dlatego cena zamknięcia będzie pokazana u góry, a cena otwarcia u dołu. W przypadku niedźwiedziego, będzie to wyglądało odwrotnie. Oznacza to, że każda świeca informuje nas o: cenie początkowej, cenie maksymalnej, cenie minimalnej i cenie końcowej. Wiele informacji w naprawdę prostym wykresie.

Wyróżnia się kilka rodzajów, które zależą od formy, jaką przybierają te formacje: Shoulder-Head-Shoulder, Double Top, Double Floor, Double Top, Triple Top, Triple Floor, Turning Island, Diamond.

Liczba podzielna przez jedną po niej zbliża się do 0,618, stąd 61,8% jest złotą proporcją. Jeśli liczba jest podzielna przez jedynkę dwie pozycje dalej, zbliża się do 0,382 (38,2 %), a jeśli jest podzielna przez jedynkę trzy pozycje później, zbliża się do 0,236 (23,6 %).
Te trzy wartości procentowe, plus 50% i 100%, to poziomy Fibonacciego wykorzystywane w analizie technicznej.

Wskaźnik siły względnej (RSI)

Relative Strength Index (RSI) jest wysoce wiarygodnym wskaźnikiem technicznym. Polega on na pomiarze – w typowym okresie 14 sesji – jak ceny rosną lub spadają w przedziale od 0 do 100.

70 do 100 jest terytorium wykupienia, 30 do 70 jest przestrzenią neutralną, a 0 do 30 jest uważane za poziom wyprzedania.

Ichimoku

Celem tego systemu jest otrzymanie wielu informacji na pierwszy rzut oka. Kluczowymi pojęciami są:

Tenkan-Sen: kalkulacja jest dokonywana dla ostatnich dziewięciu okresów: najwyższy wyż + najniższy niż/2.
Kijun-Sen: ostatnie 26 okresów. Taka sama formuła jak powyżej.
Senkou Span A: Tenkan-Sen + Kijun-Sen/2.
Senkou Span B: ostatnie 52 okresy. Formuła identyczna jak w przypadku dwóch pierwszych.
Strefa pomiędzy przęsłem A i przęsłem B to Kumo (chmura). Ogólnie rzecz biorąc, trend będzie byczy, jeśli cena znajduje się powyżej Kumo i niedźwiedzi poniżej.

Wstęgi Bollingera

Wstęgi Bollingera, stworzone przez Johna Bollingera, dostarczają bardzo użytecznych informacji o zmienności rynku. Zaczynamy od centralnej średniej kroczącej liczonej z 20 okresów, która będzie linią środkową. Górna linia wynika z dwukrotnego dodania do średniej kroczącej odchylenia standardowego 20-okresowej średniej kroczącej. Aby obliczyć dolny przedział, odchylenie standardowe odejmuje się dwukrotnie. Z grubsza rzecz biorąc, kiedy zmienność jest niska, wstęgi schodzą się razem. Jeśli jest wysoka, rozdzielają się.

Oscylator stochastyczny

Wskaźnik typu oscylator, który w odróżnieniu od poprzednich omawianych przez nas, (których użycie wiąże się z trudnością, a więc czyni je przydatnymi dla osób doświadczonych w temacie), jest idealny dla początkujących ze względu na prostotę w jego interpretacji. Nie przeszkadza to jednak w dostarczaniu odpowiednich informacji również ekspertom. Porównuje on bieżącą cenę zamknięcia z poprzednimi cenami zamknięcia w określonym przedziale czasu.

Powszechnie stosowany w Forex, akcje i indeksy, jego główną zaletą jest to, że pokazuje silne sygnały, zanim nastąpi gwałtowna zmiana w cenie aktywów.

Średnie kroczące zbieżności/rozbieżności

Dwie średnie wykładnicze, MACD (Moving Average Converge Divergence) i Signal, które oscylują wokół linii zerowej. MACD jest wyznaczany przez różnicę pomiędzy krótką i długą wykładniczą średnią kroczącą. Signal jest średnią wykładniczą z poprzedniego. Z MACD mamy informacje średnio- i krótkoterminowe. W przypadku Signal mamy bardzo krótkotrwałe informacje.

Jeśli MACD przecina się w górę, jest to sygnał kupna, jeśli w dół, będzie to czas na sprzedaż.

Oczywiście, podobnie jak w powyższych przypadkach, wnioski te są bardzo krótkie. Ktokolwiek chce korzystać z tego systemu (lub jakiegokolwiek innego) będzie musiał dokonać znacznie bardziej kompletnej analizy i badań niż te wykonane w tym artykule, którego celem jest pokazanie głównych cech. I nigdy nie zapominaj, że ważne jest, aby handlować z najlepszymi brokerami online.

Co to jest analiza fundamentalna?

Analiza fundamentalna bada wartość firmy, aby ustalić, czy cena odzwierciedla wartość firmy, czy też jest ona niedowartościowana lub przewartościowana na rynku. Jeśli dojdziemy do wniosku, że cena nie odzwierciedla „prawdziwej wartości” spółki i jest ona niedowartościowana, powinniśmy kupować. I odwrotnie, jeśli uważamy, że jest ona przewartościowana, powinniśmy sprzedać i poczekać, aż cena osiągnie wartość, którą przypisaliśmy spółce.

Analiza fundamentalna stwierdza, że cena to jedno, a wartość firmy to drugie. Opiera się ona na fakcie, że rynek nie jest efektywny, co powoduje, że rzeczywista wartość firmy jest daleka od tej, którą wyznacza.

Najważniejszym problemem w tym systemie będzie obliczenie wartości, jaką należy nadać firmie oraz wiedza, ile czasu zajmie rynkowi uplasowanie firmy po cenie, którą uznamy za „właściwą”. Wielu brokerów ustala „docelowe” ceny na notowanych akcjach, choć w rzeczywistości nie jest to wcale cel, ponieważ wartość ta zmienia się w zależności od tego, kto przeprowadza analizę.

Jednym z ojców analizy fundamentalnej był Benjamin Graham. Jego główne narzędzia koncentrują się na podstawach ekonomicznych, takich jak obliczanie wskaźników: PER, EPS, Ebitda, techniki wyceny spółek, strategia biznesowa, księgowość, konkurencja, ruchy korporacyjne, nowe produkty, prognozy makroekonomiczne, ogólne informacje gospodarcze i wszystko, co może wpłynąć na wartość papieru wartościowego.

Narzędzie to ma istotne luki, ponieważ rynek może poruszać się wbrew naszym prognozom i jeśli nie jesteśmy w stanie dostrzec tego w porę, możemy zostać zrujnowani lub stać w miejscu, czekając latami, aż cena przesunie się do miejsca, w którym szacujemy.

Jest to analiza, która nie bierze pod uwagę czasu, nie ustala, co byłoby najlepszym punktem wejścia i jest bardziej pracochłonna, ponieważ dobra analiza fundamentalna może trwać wiele dni, aby być wykonana poprawnie. Jednak najpoważniejszym problemem analizy fundamentalnej jest to, że działa ona na danych z przeszłości. Spółki giełdowe prezentują wyniki kwartalnie i to właśnie te dane docierają do opinii publicznej.

Nie mamy rzeczywistej sytuacji spółki w danej chwili, natomiast mamy rzeczywisty czas zmian cen, co czyni ją mniej „demokratycznym” narzędziem niż analiza techniczna. Trzeba też pamiętać, że giełda wyprzedza realną gospodarkę o około pół roku i nie dyskontuje sytuacji spółki, a jedynie mówi nam, czy będzie lepiej czy gorzej.

Dobitnym przykładem tego wszystkiego, co widzimy, jest wycenianie zakupu akcji przez stopę dywidendy, bez uwzględnienia faktu, że dywidenda jest zdyskontowana z ceny, ponieważ spółka jest warta mniej poprzez dystrybucję pieniędzy wśród swoich akcjonariuszy, a pieniądze te pochodzą z gotówki. Tak więc, jeśli spółka jest notowana na poziomie 10 euro i daje dywidendę w wysokości 1 euro, to następnego dnia otworzy się na poziomie 9 euro. Ponadto, wielu inwestorów inwestuje w akcje myśląc, że tylko pobierając dywidendę „x” odzyskają inwestycję w „y” lat i nie biorą pod uwagę, że spółki mogą anulować dywidendę lub ją zmniejszyć.

Większość inwestorów, którzy stosują analizę fundamentalną, uzupełnia ją analizą techniczną. W ten sposób decydują, którą spółkę kupić na podstawie analizy fundamentalnej, ale potrzebują analizy technicznej, aby zdecydować, kiedy ją kupić i ograniczyć straty, stosując stop loss.

Wybierz Brokera Online